期货交易中如何增加杠杆？

期货如何增加杠杆

在期货市场中，杠杆是投资者用来放大收益和亏损的一种工具。通过合理的杠杆使用，投资者可以用较少的资金控制较大的交易头寸，从而获得更高的潜在收益。然而，杠杆同样会放大亏损，因此如何增加杠杆并合理使用成为投资者必须深入探讨的问题。

一、降低保证金要求

保证金是期货交易中投资者必须存入的资金，作为履约的担保。降低保证金要求是增加杠杆的常用方法之一。具体来说，投资者可以通过以下几种途径来降低保证金：

1. 选择低保证金要求的合约：不同的期货合约有不同的保证金要求。一些期货合约可能因为市场流动性、价格波动范围等因素，拥有较低的保证金比例。投资者可以在选择交易品种时，优先考虑这些低保证金要求的合约，从而增加杠杆。

2. 和期货公司协商下调保证金比例：现有的保证金实际上由两部分构成，一部分是交易所最低限额，另一部分是期货经纪公司加收的部分。对于期货公司自身加收的部分，投资者通常可以申请下调。这需要投资者与期货公司进行协商，并满足公司的一些条件，如良好的交易记录、足够的资金实力等。

3. 利用保证金贷款：一些经纪商提供保证金贷款服务，允许投资者借入资金来增加其交易头寸。通过这种方式，投资者可以用较少的自有资金控制更大价值的合约，从而增加杠杆。然而，使用保证金贷款也意味着投资者需要承担更高的资金成本，包括利息和其他费用。

二、场外配资

场外配资是通过向场外资金提供者借款的方式，进一步加大期货交易杠杆。这种方式的杠杆比例通常较高，但风险也相应增加。以下是关于场外配资的一些关键点：

1. 配资的来源：配资主要产生于股指期货交易之后，因为股指期货交易有较高的资金门槛，一些小投资人无法满足资金需求，通常会通过向社会融资的方式获取资金。这些资金提供者可能是个人、投资公司或金融机构。

2. 配资的风险：在配资过程中，配资公司享有强制平仓的权利。这意味着，如果投资者的交易账户出现亏损，配资公司有权在未经投资者同意的情况下，对账户进行强制平仓，以避免进一步的亏损。这增加了投资者的风险，因为一旦亏损达到一定程度，投资者可能会失去全部本金。

3. 配资的成本：配资通常需要支付高额的利息和手续费。这些成本可能会降低投资者的实际收益，甚至在某些情况下，导致投资者无法盈利。

4. 法律法规：场外配资在中国期货市场中存在较大的法律风险。监管部门一直在加强对场外配资的监管和打击力度。投资者在进行场外配资时，需要充分了解相关法律法规，以避免陷入法律纠纷。

三、使用杠杆工具

市场上存在一些专门设计用于增加杠杆的金融工具，如杠杆ETF（交易所交易基金）和杠杆期货基金。这些工具通常会放大市场波动，为投资者提供更高的潜在收益。然而，使用这些工具也需要投资者具备较高的风险承受能力和丰富的市场经验。

1. 杠杆ETF：杠杆ETF是一种跟踪特定指数或资产的ETF，它通过融资或借入资金来放大市场的波动。投资者可以通过购买杠杆ETF，以较少的资金获得更大的市场波动收益。然而，杠杆ETF的风险也相应增加，因为市场波动会被放大，投资者可能面临更大的亏损。

2. 杠杆期货基金：杠杆期货基金是一种投资于期货市场的基金，它通过融资或借入资金来增加其交易头寸。投资者可以通过购买杠杆期货基金，以较少的资金参与期货市场的交易。然而，由于期货市场的波动性和杠杆的放大效应，杠杆期货基金的风险也较高。

四、增加杠杆的风险与应对

虽然增加杠杆可以放大收益，但它同样会放大亏损。因此，投资者在增加杠杆时，必须充分了解其风险，并采取相应的应对措施。

1. 合理评估风险承受能力：投资者在增加杠杆之前，必须清楚了解自己的风险承受能力。这包括财务状况、投资经验、心理承受能力等方面。只有明确自身能够承受的风险水平，才能确定合适的杠杆比例。

2. 制定严谨的交易计划：交易计划应涵盖入场点、止损点和止盈点。通过明确这些关键点位，投资者可以更好地控制风险和收益，避免盲目操作。同时，交易计划应考虑到市场的波动性和杠杆的放大效应，制定合适的交易策略。

3. 分散投资：投资者应将资金分散投资于多个期货品种上，以降低单个品种波动对整体资金的影响。这样可以分散风险，提高整体投资组合的稳定性。

4. 控制仓位：即使使用杠杆，投资者也应避免过度重仓。合理控制仓位，确保在市场不利波动时，仍有足够的资金应对。这有助于降低爆仓的风险，保护投资者的本金。

5. 关注市场动态：投资者需要时刻关注市场动态，了解各种因素对期货价格的影响。这包括宏观经济形势、政策变化、供需关系等。通过对市场的深入研究和分析，投资者可以更好地把握市场趋势，降低交易风险。

6. 保持良好的心态：杠杆交易容易引发投资者的贪婪和恐惧心理，导致决策失误。投资者需要保持冷静和理性，严格执行交易计划，避免受到情绪的影响。

综上所述，增加期货杠杆可以通过降低保证金要求、场外配资和使用杠杆工具等方式实现。然而，增加杠杆也意味着增加风险。因此，投资者在增加杠杆时，必须充分了解其风险，并采取相应的应对措施。通过合理评估风险承受能力、制定严谨的交易计划、分散投资、控制仓位、关注市场动态和保持良好的心态，投资者可以更好地利用杠杆工具实现投资目标。